根据国家发改委的通报，今年上半年，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9省（区）能耗强度同比不降反升，还有10个省份能耗强度降低率未达到进度要求，“全国节能形势十分严峻”。临近年底，年度能耗双控目标完成情况较为紧张的多个地区详细出台政策明确“两高”项目名录并配以较为严格的严管措施……

能耗双控制度即能源消费总量和强度双控制度，按省、自治区、直辖市行政区域设定能源消费总量和强度控制目标，对各级地方政府进行监督考核。能耗“双控”机制是一项严格的环境规制政策；实施“红黄绿”灯预警机制：红灯为一级警告，表示形势十分严峻，指未完成进度目标，且与目标值差距大于10%。通过梳理九个被预警省份，我们简要分析一下双控对甲醇行业的影响。

作为“不降反升”的9省份之一，江苏省的双降举措从南通市开始。南通纺织业在该省占据重要地位，部分地区成为当地最早开启行动的地区。从甲醇装置来看，江苏当地甲醇生产企业不多，总产能155万吨，据悉江苏恒盛25万吨装置长期停车，剩余有效产能仅剩130万吨，其中江苏索普及南京诚志均有配套下游装置，外销型企业产能仅有沂州科技30万吨装置，占有效产能23.08%，该企业因双控于9月12日夜间临时检修一套15万吨装置，据悉政府要求企业甲醇和液氨全部停产，焦炉限产30%，经与政府协调后50%负荷运行，目前该企业甲醇另一套15万吨装置正常运行。当地下游方面：MTO及醋酸产业链影响最为明显，其中MTO企业方面，江苏斯尔邦80万吨装置于9月15日下午停车，南京诚志一期于同日停车，且其二期装置目前开工不高，围绕6-7成附近，听闻该装置计划10月中旬停车；醋酸企业方面，索普二期40万吨装置于9月14日停车，南京塞拉尼斯暂维持7-8成负荷运行，后续不排除停车可能，醋酸下游方面，醋酸酯企业停车较多，其中百川、金江均停车，索普醋酸乙酯降负；另外听闻部分甲醛等装置亦存停车/降负可能，目前尚未有明确消息，后续运行情况还需进一步跟踪。

其它地区来看，9月13日，云南省委常委会召开会议，强调要采取有力措施，坚决遏制“两高”项目盲目发展，确保不折不扣完成能耗“双控”目标，推动经济社会全面绿色低碳转型。云南省方面指出，要以石化、化工、煤化工、钢铁、焦化、建材、有色等行业为重点，建立“两高”项目清单管理制度，淘汰退出一批低效落后产能。

云南地区涉及甲醇产能146万吨，占西南总量18.6%；当前多数企业项目处运行状态，部分负荷略降，如云天化。据悉，能耗双控政策影响，后续云天化、先锋等甲醇项目存停车预期，悉目前企业与相关政策部门持续协商中，具体停工时间暂不明朗，需密切关注9月底附近动向。值得一提的是，黄磷、工业硅作为云南省工业经济支柱产业，目前整体行业减产力度达90%；其中工业硅作为有机硅原料，其价格大幅上移给予甲醇下游有机硅的成本压力走强明显。此外，云南能投年产40万吨有机硅项目预计9月底附近投产，悉目前部分甲醇陆续本地采购展开中，关注后续项目投产进展情况。

除云南地区外，近期如广西、江西等地均出台了类似政策，如广东、广西均陆续出台节能限电通知，如广东部分高耗能企业用电实施开三停四，部分减少一定供电量，部分或停车半个月等，区域限电措施略显差异。对于甲醇来看，当前两广涉及甲醇生产项目相对有限，仅广西华谊年产180万吨甲醇新项目，该装置于今年6月中旬投料生产，现运行平稳；其余甲醇需求量多依据进口或海南、云贵国产货补充为主。而能耗双控及限电更多是对甲醛、板厂及涂料厂等下游影响明显，据悉，现两广部分甲醛项目有降负，部分维持半负或略低状态，具体恢复时间待定。此外，除限电政策制约外，原料甲醇、三聚氰胺价格过高，叠加板材出口状况不佳等多重因素亦一定程度上限制甲醛行业开工积极性。

此外，近期福建省双控导致的限产亦同步展开，据悉，区内钢厂已接到限产通知：限产按能耗限，包含电和其他能源介质；而甲醛、板厂类下游受限电影响暂不明显，不过，近期福建省疫情反复，形势比较严峻，据悉，泉州、漳州等多地疫情防控趋严，局部采取封闭式管控，故部分下游甲醛企业不排除因原料采购受阻或产品外销不畅而持续被迫性降负/停工举措。此外，泉州、厦门港口库区甲醇消化进一步放缓，闻局部库区面临满罐风险。

西北地区涉及青海、宁夏、新疆及陕西等地，其中青海地区甲醇装置多维持前期水平，格尔木开工不高，中浩开工七成附近；宁夏地区两套主要装置分别于8月26日、8月底处于停车检修状态，部分预计为期一个月左右时间。新疆地区供给有限，节前价格率先走高至三千以上，新疆心连心9月中旬陆续停车检修中，兖矿新疆计划下旬检修，待跟踪。陕西地区9月中旬全运会召开，榆林市为确保"十四五"能源双控任务的完成，当地发改委发布相关通知，部分重点企业将实施限产、停产等调控措施。榆林得益于丰富的煤矿资源，当地煤化工企业分布也相对集中，其中甲醇及部分下游装置也分布较多。受能耗双控影响，后续当地部分甲醇及下游企业不排除停车/降负，具体落实等情况待跟踪。

值得一提的是，在原料、双控整个大背景之下，9月份以来西北地区开工较往年同期相比略有下滑。

除陕西部分装置影响外，内蒙也有装置出现降负情况。目前西北甲醇开工在66.6%附近，装置变化需要持续跟踪。综合来看，双控影响产业链方方面面，上下游博弈在持续，关注后续持续影响。